Otwarte fundusze inwestycyjne są coraz częściej wybierane przez małych i dużych inwestorów. Jednocześnie tak jak każda inwestycja mogą dawać duże zyski, ale też straty. Ryzyko jest tutaj bardzo duże. Dziś zastanowimy się, od czego zależy cena ETF-ów.

Ważne informacje na temat ETF-ów

ETF to skrót od angielskich słów Exchange Traded Fund. Jest to otwarty fundusz inwestycyjny, który wyróżnia fakt, że jest notowany na giełdzie. Jednocześnie należy wiedzieć, że ETF nie jest tym samym co fundusz inwestycyjny otwarty czy zamknięty. Istotne znaczenie ma natomiast fakt, iż podlega on zarówno regulacjom krajowym, jak i unijnym. Do tego ETF emituje jednostki uczestnictwa w funduszu. Do tego są tworzone na czas określony i można je rozwiązywać tylko w ściśle określonych przypadkach. Co ciekawe, są znane już od ponad 30 lat, gdyż pierwszy raz pojawiły się na giełdzie w 1990 r. Zyskują też coraz większą popularność. Aktualnie wartość rynku szacuje się na ponad 5 bilionów dolarów. Na świecie notuje się ponad 5,7 tys. funduszy ETF i co ważne mogą być one oparte o naprawdę różnorodne indeksy giełdowe. Wśród nich wyróżniamy spółki, obligacje, pary walutowe czy surowce. Można nimi pasywnie zarządzać. Ich głównym celem jest odzwierciedlanie sposobu zachowania danego indeksu giełdowego. Zarządzający ma więc jak najdokładniej odwzorować indeks oraz wiernie naśladować zmiany jakie na nim zachodzą. W przypadku funduszy inwestycyjnych otwartych czy też zamkniętych zarządzający realizują własną strategię i tutaj różnica jest już bardzo widoczna. Z drugiej strony w przypadku ETF ponosi się relatywnie niskie koszty związane z inwestycją, co jednak nie zmniejsza ryzyka. Dzięki temu, że są notowane na giełdzie i to w systemie ciągłym można nimi handlować i to na tych samych zasadach jak w przypadku akcji. Trzeba jeszcze wiedzieć, że podlegają bieżącej wycenie w godzinach trwania sesji giełdowej.  

Od czego zależy cena ETF-ów? 

Za płynność funduszy ETF na giełdzie odpowiadają tzw. animatorzy. Muszą oni stosować maksymalny spread, ale też realizować inne działania, które wynikają z umowy, jaką podpisali z giełdą. Ich obecność w arkuszu powinna przekraczać 90% czasu trwania sesji. Inwestowanie w ETF tak jak wszystkie inwestycje wiąże się z ryzykiem. Jednocześnie owo ryzyko wpływa na wartość ETF-u i jego cenę. Jeżeli mimo tego chcecie zacząć inwestowanie, to w bank Saxo założycie odpowiednie konto i będziecie dokonywać transakcji na platformie tradingowej. Niekorzystne ruchy cen w przypadku indeksów bazowych przekładają się na cenę funduszy. Na wartość funduszy ETF ma też wpływ ryzyko walutowe, przy czym dotyczy to tylko tych, które są oparte o zagraniczne indeksy. Występuje też ryzyko emitenta. Jeżeli fundusze przestają być notowane na giełdzie, nie oznacza to, że inwestor straci wszystkie aktywa, gdyż emitent zobowiązany jest do ich wykupienia. Wartość odkupienia może być niższa niż wartość rynkowa. 

Jak klasyfikować fundusze ETF?

Fundusze ETF można klasyfikować w oparciu o kryterium składu portfela inwestycyjnego, co rzecz jasna odnosi się do sposobu odwzorowania samego indeksu. Może występować dokładne odwzorowanie indeksu. W tym przypadku fundusz kupuje spółki w takich samych proporcjach jakie wchodzą do tego indeksu. Kolejnym sposobem odwzorowania jest możliwość wykorzystania przy budowie portfela np. wszystkich bądź części spółek, ale w proporcjach innych niż występują w indeksie.